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8358 スルガ銀行株式会社（Suruga Bank Ltd.）｜Kabugami 完整研究报告
8358 · 研究入口
スルガ銀行株式会社（Suruga Bank Ltd.）
スルガ銀行是一家以静冈、神奈川为主要区域，同时通过互联网分行开展全国业务的银行，主要经营个人、房地产与企业贷款、存款和相关金融服务，并与Credit Saison开展资本与业务合作。
最近亮点：FY2027 Q1合并经常利润205.21亿日元、归母净利润140.86亿日元，同比分别+207.7%和+158.5%；单体核心业务净收益102.70亿日元，同比+26.3%；贷款收益率提高20bp，贷款余额同比+9.2%，核心OHR降至46.1%。
Kabugami V3.2 评分：74.72/100 · B+观察／已有持仓可继续跟踪，等待一次幅度充分的回撤提高赔率；当前不把强趋势本身当作安全边际。最新完整研究：2026-09-29
新组合贷款扩张、83%变动利率贷款、短期Prime再上调25bp、较短债券久期、12%左右资本充足率、持续回购与60日元分红，共同构成盈利与每股价值改善路径；新中期计划把FY2028 ROE目标设为11%以上。
Q1高利润受到78.43亿日元负信用成本和81.71亿日元贷款损失准备金转回收益显著抬升，不能年化；金融再生法开示債権比率仍为6.02%；旧投资用不动产问题虽然已有100%担保及拨备覆盖和调停进展，但个别还款协商尚未全部结束；当前1.52倍PBR和接近3,000日元的位置已提前反映相当一部分修复。
スルガ銀行的贷款增长、资金利益、成本效率、资本充足率和股东回报都已经显示出经营修复。当前估值也已从事故后折价切换到对高ROE持续性进行定价。后续能否继续上调判断，取决于准备金转回消失后核心盈利仍保持增长、旧问题资产继续收敛、正常税率和正常信用成本下ROE仍接近11%，以及3,000日元附近的新价格中心能否经受一次幅度充分的回撤。
研究时间线
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2026-09-29Score V3.2当前
完整 Review
当时判断：スルガ銀行的贷款增长、资金利益、成本效率、资本充足率和股东回报都已经显示出经营修复。当前估值也已从事故后折价切换到对高ROE持续性进行定价。后续能否继续上调判断，取决于准备金转回消失后核心盈利仍保持增长、旧问题资产继续收敛、正常税率和正常信用成本下ROE仍接近11%，以及3,000日元附近的新价格中心能否经受一次幅度充分的回撤。
74.7 · B+
研究时点 · PBR — · PE — · ROE — · 股息率 —
来源 · AI Research Lane产出 · 9/29研究
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