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8361 株式会社大垣共立銀行（The Ogaki Kyoritsu Bank, Ltd.）｜Kabugami 完整研究报告
8361 · 研究入口
株式会社大垣共立銀行（The Ogaki Kyoritsu Bank, Ltd.）
大垣共立银行是以岐阜、爱知为核心的区域金融集团，以存贷款为底盘，同时通过证券、租赁、咨询、支付、资本投资等集团公司扩展综合金融服务。
最近亮点：FY2027/3 Q1经常收益427.30亿日元、经常利润84.87亿日元、归母净利润57.20亿日元；公司维持全年经常利润305亿日元、归母净利润206亿日元预测。
Kabugami V3.2 评分：70.6/100 · B+持有／不追高。利润、ROE、资本政策和政策保有株式压缩都在向好，但股价已经从长期低位完成大幅重估并处于年内高位附近。新增仓位更适合等待盈利继续追上估值，或等待高位回抽后出现新的承接证据。最新完整研究：2026-09-29
利率正常化带动资金利益扩张；FY2026/3净利润193.82亿日元，资本效率目标继续上修；政策保有株式压缩、回购和总还原性向约30%的方向提高了资本纪律。
FY2026利润含较大的股票相关收益和退职给付信托返还益，核心盈利与一次性收益需要拆开；PBR虽仍低于1倍，但股价已经连续两年大幅重估；存款成本、证券组合和信用成本会决定利率红利能否持续。
大垣共立银行已经从“低PBR、低ROE的传统地银”进入“利率正常化+资本效率修复”的兑现阶段。当前最值得跟踪的不是还能不能重估，而是核心资金利益、ROE和股东回报能否持续增长，足以接住已经上移的价格中枢。
研究时间线
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2026-09-29Score V3.2当前
完整 Review
当时判断：大垣共立银行已经从“低PBR、低ROE的传统地银”进入“利率正常化+资本效率修复”的兑现阶段。当前最值得跟踪的不是还能不能重估，而是核心资金利益、ROE和股东回报能否持续增长，足以接住已经上移的价格中枢。
70.6 · B+
研究时点 · PBR — · PE — · ROE — · 股息率 —
来源 · AI Research Lane产出 · 9/29研究
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