2026.09.18

3075 株式会社銚子丸（Choushimaru Co., Ltd.）｜Kabugami 完整研究报告

3075 · 研究入口

株式会社銚子丸（Choushimaru Co., Ltd.）

株式会社銚子丸（3075）在日本经营93家直营寿司店，主要提供寿司师傅现场制作、鲜鱼当日采购与店内加工的寿司餐饮服务，并通过关联公司参与美国寿司餐厅业务。

最近亮点：2026年9月17日，公司把2027年2月期营业利润预测从12.03亿日元上调至18.8亿日元，增幅56.3%，并把每股配当预测提高至16日元；但公告在收盘后发布，市场响应尚未观测。

Kabugami V3.2 评分：60.05/100 · B观察／等待确认：不依据公告前1,660日元价格追价。优先等待上调业绩后的实际市场响应及上期客流、客单价、原价率和费用分解；只有在正常化利润得到验证且价格未透支改善时，才考虑提高配置意愿。最新完整研究：2026-09-18

为什么值得研究

2026年2月期既有店客流增长2.2%、客单价增长2.9%，在行业客流偏弱时显示一定相对集客力；第一季度营业利润率由约9.4%升至12.4%，同时公司拥有70%以上权益比率、净现金和正自由现金流。

最需要担心什么

约七个月内两家不同门店发生诺如病毒食物中毒，构成对高品质品牌与跨门店控制能力的直接反证；若事故再发，可能同时损害客流、品牌溢价、开店能力和估值。

Kabugami现在怎么看

Kabugami Score V3.2为60.05，评级B，行动为观察／等待确认。国内经营改善与财务防御具有真实支撑，但公告前1,660日元不能代表上调后的买入价格，且正常化利润、卫生统制与增量ROIC仍未验证，因此不依据公告前倍率追价。

完整研究按时间保存。当前版本也是时间线的一部分；最新在上，历史版本保留当时判断与 PDF。

2026-09-18Score V3.2当前

当时判断：Kabugami Score V3.2为60.05，评级B，行动为观察／等待确认。国内经营改善与财务防御具有真实支撑，但公告前1,660日元不能代表上调后的买入价格，且正常化利润、卫生统制与增量ROIC仍未验证，因此不依据公告前倍率追价。

60.1 · B

研究时点 · PBR — · PE — · ROE — · 股息率 —

来源 · @R 发起 · Canonical产出 · 9/18提交 · 9/18首次公开