2026.10.07

6428 株式会社オーイズミ (OIZUMI Corporation)｜Kabugami 完整研究报告

6428 · 研究入口

株式会社オーイズミ (OIZUMI Corporation)

オーイズミ主营游技机及营业厅设备，同时经营食品与美容健康产品制造及电商、租赁房地产、太阳能发电和精品酒店项目。

最近亮点：FY2027第一季度营业利润6.30亿日元，约为未调整全年指引的66%；但利润集中在游技业务，食品/电商利润走弱，净利润还包含1.5亿日元固定资产出售收益。

Kabugami V3.2 评分：43.45/100 · C重点观察（具体条件见核心判断）最新完整研究：2026-10-07

为什么值得研究

房地产与光伏以较低收入占比贡献集团大部分分部利润，为经营修复提供缓冲；智能游技机替换、食品OEM扩张和新工厂也提供了可验证的盈利改善路径。

最需要担心什么

家族控制下的资本配置可能把房地产和光伏的稳定现金流继续投入食品工厂、酒店或其他回报未证实的项目，使低PBR长期维持，并把经营波动转化为杠杆、减值和每股价值损失。

Kabugami现在怎么看

V3.2评分43.45/100，Rating C，Action为WATCH。低估值与稳定资产提供一定缓冲，但正常盈利、自由现金流、增量ROIC和资本配置纪律尚未得到连续验证；在这些条件改善且价格能够保留更高区域之前，不应仅凭低PBR或一个强季度建立完整仓位。

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2026-10-07Score V3.2当前

当时判断：V3.2评分43.45/100，Rating C，Action为WATCH。低估值与稳定资产提供一定缓冲，但正常盈利、自由现金流、增量ROIC和资本配置纪律尚未得到连续验证；在这些条件改善且价格能够保留更高区域之前，不应仅凭低PBR或一个强季度建立完整仓位。

43.5 · C

研究时点 · PBR — · PE — · ROE — · 股息率 —

来源 · Canonical产出 · 10/7研究