8181 株式会社東天紅（Totenko Co., Ltd.）｜Kabugami 完整研究报告
🔱《株神降临：创世殿》｜kabugami,jp
7284 盟和産業株式会社（MEIWA INDUSTRY CO.,LTD.）｜Kabugami 完整研究报告
7284 · 研究入口
盟和産業株式会社（MEIWA INDUSTRY CO.,LTD.）
盟和産業株式会社（MEIWA INDUSTRY CO.,LTD.，7284）主营汽车内饰部件，包括后备箱、地板、座椅和车顶部件；同时经营规模较小的住宅设备部材业务。
最近亮点：2027年3月期第一季度收入增长7.3%，但汽车业务收入增长8.1%仍转为约0.06亿日元亏损；树脂成本上涨与客户调价时差使营业利润仅完成全年预测约6.5%。
Kabugami V3.2 评分：53.85/100 · C观察：当前低估值、资产缓冲和股息提供修复选择权，但暂不把盈利预测视为已兑现；等待汽车利润率、正常化现金流、海外ROIC和调价后的价格保留能力出现连续验证。最新完整研究：2026-10-19
长期车型关系、树脂加工一体化、全球本地化据点和较厚资产负债表提高了企业生存韧性；价格也已从约1,000日元旧区域迁移至约1,160—1,220日元的更高重复运行区。
丰田集团收入占57.5%，而树脂成本转嫁存在时差；若车型、调价或海外投资回报不及预期，低利润率、分红承诺和资本开支会同时消耗资产缓冲。
V3.2评分53.85，评级C，当前行动为观察。1,180日元对应约0.34倍PBR、12.9倍预测PE和4.24%预测股息率，资产与股息提供修复空间；但盈利预测、海外ROIC、正常化现金流及资产可实现性尚未得到连续验证，不能把低估值视为无条件安全。
研究时间线
完整研究按时间保存。当前版本也是时间线的一部分；最新在上，历史版本保留当时判断与 PDF。
2026-10-19Score V3.2当前
完整 Review
当时判断：V3.2评分53.85，评级C，当前行动为观察。1,180日元对应约0.34倍PBR、12.9倍预测PE和4.24%预测股息率，资产与股息提供修复空间；但盈利预测、海外ROIC、正常化现金流及资产可实现性尚未得到连续验证，不能把低估值视为无条件安全。
53.9 · C
研究时点 · PBR — · PE — · ROE — · 股息率 —
来源 · 匿名研究者发起 · Canonical产出 · 10/19提交 · 10/20首次公开
ABOUT ME
