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7381 株式会社CCIグループ（CCI Group, Inc.）｜Kabugami 完整研究报告
7381 · 研究入口
株式会社CCIグループ（CCI Group, Inc.；原北國フィナンシャルホールディングス）
CCI集团以北國银行为核心，在石川县及北陆地区提供存贷款、结算，同时经营企业咨询、投资与资产管理、现金less、数字系统、租赁及区域振兴等业务。
最近亮点：FY2027 Q1北國银行核心业务净利润约69.6亿日元，同比增加约32.4亿日元；贷款平均余额同比增加约3,835亿日元，贷款与存款收益率差扩大到1.204%。集团Q1归母净利润75.2亿日元，已达到全年170亿日元计划的44%。
Kabugami V3.2 评分：76.35/100 · A持有 / 新资金等待回抽或盈利继续上修。CCI的银行核心利润、净息差、资本回报和组织转型都在改善，但1,331日元已对应约1.12倍PBR、约17倍公司预测PER，且股价处于上市以来高位区域。当前更像“好公司正在被市场重新定价”而不是“明显便宜的地方银行”；新资金更适合等一次有分量的回抽仍守住更高运行区，或等ROE和新业务兑现继续追上估值。最新完整研究：2026-09-24
银行核心盈利受益于贷款重定价且贷款增长快，存款成本传导目前控制在约40%；石川县主办银行份额仍过半；集团主动压缩政策持股、重构证券组合并强化回购分红；咨询、系统、投资等非银能力比典型地方银行更深，BankWill具备潜在外售价值。
FY2026曾以大额股票出售收益对冲债券出售损失，说明证券组合重构对利润表影响很大；公司存款余额同比有所下降，区域融资竞争正在抬高负债成本；BankWill将在2027年1月上线，新业务当前收入仍小、部分进度偏慢；当前估值已明显计入ROE持续提升和资本回报改善。
CCI值得高于普通地方银行的质量评价：它不只在吃利率正常化红利，而是在同时重做贷款定价、证券组合、资本政策、组织与系统能力。但当前股价已经先把不少未来兑现资本化。投资判断因此从“银行会不会改善”升级为“ROE能否稳定站上8%左右、BankWill和非银业务能否形成第二利润支柱，并让1倍以上PBR长期合理”。经营方向偏正面，价格赔率不再宽松。
研究时间线
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2026-09-24Score V3.2当前
完整 Review
当时判断：CCI值得高于普通地方银行的质量评价：它不只在吃利率正常化红利，而是在同时重做贷款定价、证券组合、资本政策、组织与系统能力。但当前股价已经先把不少未来兑现资本化。投资判断因此从“银行会不会改善”升级为“ROE能否稳定站上8%左右、BankWill和非银业务能否形成第二利润支柱，并让1倍以上PBR长期合理”。经营方向偏正面，价格赔率不再宽松。
76.4 · A
研究时点 · PBR — · PE — · ROE — · 股息率 —
来源 · AI Research Lane产出 · 9/24研究
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