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8898 株式会社センチュリー21・ジャパン(CENTURY 21 REAL ESTATE OF JAPAN LTD.)|Kabugami 完整研究报告

8898 · 研究入口

株式会社センチュリー21・ジャパン(CENTURY 21 REAL ESTATE OF JAPAN LTD.)

株式会社センチュリー21・ジャパン(CENTURY 21 REAL ESTATE OF JAPAN LTD.,8898)主营日本国内CENTURY 21房地产中介特许经营总部业务,向独立加盟店提供品牌、广告、培训、IT系统和经营支持,并收取服务费、加盟金及IT服务收入;公司不经营直营房地产中介或开发业务。

最近亮点:2027年3月期第一季度营业利润同比增长11.9%、净利润增长12.4%,但公司维持全年预测;加盟网络约930家,尚未证明净减少已经逆转。

Kabugami V3.2 评分:63.55/100 · BHOLD|收益型持有并观察,不追价增持。现有股东可基于财务韧性、现金转换和股息继续持有;新增资本应等待加盟网络恢复净增长、IT增量利润与资本配置纪律得到验证,或估值出现更明显安全边际。最新完整研究:2026-10-20
为什么值得研究

2026年3月末现金、流动有价证券和投资有价证券合计约69.75亿日元,负债约12.61亿日元,营业现金流约11.02亿日元、高于8.53亿日元净利润;轻资产模式使公司具有较强现金转换和下行修复能力。

最需要担心什么

加盟店由2025年3月末960家降至2026年3月末934家、2026年6月末约930家;公司又未公开续约率、退会原因和加盟商投资回报,因此尚不能确认单店名义增长能长期抵消网络收缩。

Kabugami现在怎么看

V3.2评分63.55/100,评级B,行动为持有|收益型持有并观察,不追价增持。公司具备强财务韧性和稳定现金回报,但在加盟商续约与回报、IT增量利润和资本配置纪律得到验证前,不能把它视为已经成立的结构性成长平台。

研究时间线

完整研究按时间保存。当前版本也是时间线的一部分;最新在上,历史版本保留当时判断与 PDF。

2026-10-20Score V3.2当前

完整 Review

当时判断:V3.2评分63.55/100,评级B,行动为持有|收益型持有并观察,不追价增持。公司具备强财务韧性和稳定现金回报,但在加盟商续约与回报、IT增量利润和资本配置纪律得到验证前,不能把它视为已经成立的结构性成长平台。

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63.6 · B

研究时点 · PBR — · PE — · ROE — · 股息率 —

来源 · 匿名研究者发起 · Canonical产出 · 10/20提交 · 10/21首次公开

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