9991 ジェコス株式会社（GECOSS Corporation）｜Kabugami 完整研究报告

ジェコス株式会社（GECOSS Corporation）

ジェコス株式会社（GECOSS Corporation，东证Prime市场，代码9991）主营建筑用重型临时工程：租赁和销售临时钢材，承接临时工程的设计与施工，制造钢构件和桥梁；同时经营建设机械租赁，并在新加坡、越南设有小规模业务。公司自1968年起经营，1994年上市。2026年3月期（FY3/26）销售额1,156.80亿日元，重型临时工程约占九成。JFE集团合计持有39.49%表决权，公司是其权益法关联公司；Mizuho Lease持有20.04%。

最近亮点：2026年11月5日，公司公布2027年3月期（FY3/27）上半年（4–9月）业绩：销售额570.95亿日元（同比增长4.0%），营业利润41.90亿日元（增长12.3%），期内没有特别项目。同日上调全年指引：销售额1,180亿日元，营业利润92.00亿日元（增长14.8%），年度分红由69日元上调至75日元。
估值简报：股价1,755日元（2026年11月6日收盘）／总市值593.1亿日元／预测市盈率9.4倍（按公司修订后每股收益187.24日元，属公司指引口径）／实绩市净率0.83倍（按2026年3月期末每股净资产2,118.51日元；按2026年9月末账面为0.82倍）／净资产收益率8.5%（2026年3月期实绩；预测8.73%为数据商口径的推算值）／预测股息率4.27%（年度分红75日元）／EV/EBITDA 4.4倍（EV 501.9亿日元＝总市值减净现金91.24亿日元，净现金为2026年9月末现金124.04亿日元减借款32.80亿日元；EBITDA 113.00亿日元＝2026年3月期营业利润80.12亿日元加折旧32.88亿日元，为上一财年口径）。