3323 レカム｜Kabugami完整研究报告
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6771 池上通信機株式会社（IKEGAMI TSUSHINKI CO., LTD.）｜Kabugami 完整研究报告
6771 · 研究入口
池上通信機株式会社（IKEGAMI TSUSHINKI CO., LTD.）
池上通信機是以广播摄像、视频传输、安防及医疗影像设备为核心的项目型制造商，交付和收款高度季节性。
最近亮点：2026年4—6月销售同比增长43.9%，上年四季度集中交付后应收款在下一季度明显下降，净负债从2026年3月约46.81亿降至6月约38.95亿。
Kabugami V3.2 评分：45.3/100 · C等待：观察经营现金转化与长期技术结构，不因低PBR直接重仓最新完整研究：2026-10-13
真实订单基础、在产品交付可兑现的历史证据、低PBR和已出现的部分净负债下降，为经营修复提供一定可验证基础。
营业利润率偏低、巨额库存与借款占用资金、部分材料跌价、订单与库存逐项匹配不透明、资产处置收益不可持续及长期价格结构尚未完成确认。
低PBR的资产价值与项目制造长期低毛利、库存融资占用之间形成根本矛盾；现金回款能证明经营资金可以周转，但不能单独证明股东回报率改善。
研究时间线
完整研究按时间保存。当前版本也是时间线的一部分；最新在上，历史版本保留当时判断与 PDF。
2026-10-13Score V3.2当前
45.3 · C
研究时点 · PBR — · PE — · ROE — · 股息率 —
来源 · AI Research Lane产出 · 10/13研究
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